General Equilibrium Option Pricing Method: Theoretical and Empirical Study
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Sprache:Englisch
93,99 €
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Beschreibung
Produktdetails
Einband
Gebundene Ausgabe
Erscheinungsdatum
20.04.2018
Abbildungen
XI, 164 p. 31 illus., 10 illus. in color.
Verlag
Springer SingaporeSeitenzahl
164
Maße (L/B/H)
24,1/16/1,6 cm
Gewicht
436 g
Auflage
1. Auflage
Sprache
Englisch
ISBN
978-981-10-7427-1
This book mainly addresses the general equilibrium asset pricing method in two aspects: option pricing and variance risk premium. First, volatility smile and smirk is the famous puzzle in option pricing. Different from no arbitrage method, this book applies the general equilibrium approach in explaining the puzzle. In the presence of jump, investors impose more weights on the jump risk than the volatility risk, and as a result, investors require more jump risk premium which generates a pronounced volatility smirk. Second, based on the general equilibrium framework, this book proposes variance risk premium and empirically tests its predictive power for international stock market returns.
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